国泰君安半年业绩出炉,自营与经纪成两大重头戏,股权激励实施四大KPI公布,看业绩看ROE还看IT投入

2020年8月14日 | By admin | Filed in: KPI.

国泰君安半年业绩出炉,自营与经纪成两大重头戏,股权激励实施四大KPI公布,看业绩看ROE还看IT投入

今日最新公布的国泰君安业绩颇有看点,整体来看,业绩持续增长,经纪业务与信用业务是双引擎。

财联社

今日最新公布的国泰君安业绩颇有看点,整体来看,业绩持续增长,经纪业务与信用业务是双引擎。

8月12日,国泰君安发布2020年半年度报告,公司实现营业收入158.12亿元,同比增长12.18%;实现归属于母公司股东的净利润54.54亿元,同比增长8.64%。

分业务条线来看,经纪业务、投行业务、信用业务均有不同幅度的增长,资管业务与自营业务下滑。

纪业务收入36.51亿元,同比增长15.90%;投行业务收入11.71亿元,同比增长10.07%;资管业务收入7.24亿元,同比下滑16.85%;自营收入收入40.65亿元,同比下滑9.10%;利息净收入收入28.54亿元,同比增长12.14%;其他收益收入5.71亿元,同比增4.12%;其他业务收入收入25.98亿元,同比增长130.61%。

公司表示,经纪业务的增长,得益于上半年证券市场交易量的增长;利息净收入的增长,原因是两融、孖展及贷款业务的增长;其它业务收入增长,是由于子公司大宗商品交易量增长。

经纪业务增逾两成,自营、资管下滑

从收入占比来看,经纪业务、自营业务、信用业务(由利息净收入构成)构成了国泰君安今年上半年收入的三大支柱,占比分别为23.09%、25.71%、18.05%。自营收入的下滑,降低国泰君安今年上半年业绩增速。

(自营收入=投资收益+公允价值变动收益-对联营企业和合营企业的投资收益)

投行业务方面,国泰君安2020年上半年股权承销与债券承销规模增速均超同行业,其中债券承销增速幅度高于同行业增速的22.8个百分点。

2020年上半年,国泰君安证券主承销家数940只、证券主承销额2,970.6亿元,同比分别增长49.7%和54.0%,均排名行业第3位。其中,股权承销额304.8亿元、同比增长32.8%,排名行业第5位;债券承销金额2,665.7亿元、同比增长56.8%,排名行业第3位。过会的并购重组项目涉及交易金额71亿元,排名行业第5位。

2020年上半年,证券市场筹资总额46,650亿元,同比增长33%。其中,股权融资总额3,824亿元,同比增长28%;证券公司承销的债券融资总额42,826亿元,同比增长34%。

国泰君安研究与机构经纪业务快速增长。报告期末,机构客户数4.5万户,较上年末增加5.8%。报告期内共完成研究报告3,165篇,举办电话专题路演964场。PB系统期末客户资产规模1,751.5亿元、较上年末增长48.4%,客户数1,208家。期末共服务各类资管产品9,458只、较上年末增长12.4%,规模12,453亿元、较上年末增长11.7%,排名证券行业第2位,其中托管公募基金规模852亿元,在证券公司中继续排名第1位,在银行理财、外资资管和信托产品等领域也取得突破。

国泰君安表示,2020年上半年,集团推进机构客户服务体系建设,优化Matrix系统和道合平台,加强对重点客户的覆盖,机构客户服务能力稳步提升。

国泰君安今年上半年场外衍生品业务增速爆发,报告期内新增规模2,308.4亿元,同比增长133%。场外期权累计新增名义本金586.3亿元,同比增长62.0%,收益互换新增名义本金137.2亿元,同比增长1231.6%。

信用业务方面。报告期末,股票质押业务待购回余额388.2亿元、较上年末下降5.5%,其中融出资金余额319.6亿元、较上年末下降2.7%,排名行业第3位,平均履约保障比例277%;其中以资管计划作为融资工具的业务规模68.7亿元。约定购回式交易待购回余额6.6亿元,较上年末下降7.0%。

根据证券业协会统计,截至2020年6月末,市场股票质押回购融出资金为3,602.2亿元,较上年末下降16.5%。

报告期末,国泰君安融资融券余额692.7亿元、较上年末增加9.6%,市场份额6.0%,排名行业第3位,维持担保比例为282%;其中,融资余额663.0亿元、较上年末增加7.6%,市场份额5.86%;融券余额29.7亿元、较上年末增加87.9%,市场份额9.17%。

财富管理业务方面,报告期内,期末手机终端君弘APP用户3,518万户、较上年末增长5.8%,月活478万户、同比增长16%。个人金融账户数1,432万户,较上年末增长5.8%。富裕客户及高净值客户较上年末分别增长10.8%和12.8%。集团投资顾问人数2,950人,较上年末增长9.3%;投资顾问签约客户20.2万户,较上年末增长11.6%。报告期内,本公司代理买卖证券业务净收入(含席位租赁)市场份额5.79%,继续排名行业第1位,代销金融产品净收入同比增长11.1%,代销金融产品月均保有规模1,688亿元、较上年增长4.3%。2020年3月,公司在业内首批获得公募基金投资顾问业务试点资格,目前已完成验收并正式展业。

公司表示,2020年上半年,国泰君安财富管理业务优化组织架构、加快转型升级,加强中高端客户服务,优化产品销售机制,推动分支机构转型和数字化平台建设,强化投顾团队建设,围绕“客户、产品、渠道、队伍”整体打造财富管理体系,综合服务能力稳步提升。

资管业务方面,报告期末,国泰君安资管的资产管理规模为6,432亿元、较上年末减少7.8%,其中,主动管理资产规模4,036亿元、较上年末减少3.9%,主动管理占比62.8%。根据基金业协会的统计,2020年上半年,国泰君安资管主动管理资产月均规模排名行业第2位。

基金管理方面。2020年上半年,华安基金优化产品布局,首发规模显著增长,资产管理规模再创历史新高。期末管理资产规模4,671.6亿元,同比增长14.2%,其中公募基金管理规模4,157.7亿元、较上年末增加18.2%。

国际业务方面,期末财富管理规模222亿港元,较上年末增加15%。公司表示,国泰君安在香港主要通过国泰君安国际开展经纪、企业融资、资产管理、贷款及融资和金融产品、做市及投资业务,并积极在美国、欧洲及东南亚等地进行业务布局。

股权激励加速推进,考核办法同日公布

国泰君安半年报吸引市场关注的同时,另一公告也颇为吸引眼球。

8月12日,国泰君安披露了公司A股限制性股票激励计划实施考核管理办法。

国泰君安表示,为保证国泰君安股权激励计划的顺利进行,进一步完善公司法人治理结构,形成良好均衡的价值分配体系,充分调动公司董事、高级管理人员以及其他核心骨干人员的工作积极性,促进公司业绩稳步提升,确保公司发展战略和经营目标的实现,根据国家有关规定和公司实际情况,特制定本办法。

考核指标方面,此次股权激励考核办法对行业排名也有清晰的要求。

从6月10日实施首次回购A股股份以来,国泰君安的股份回购仅历时38天就完成回购。国泰君安7月20日发布公告称,公司已在7月17日完成回购,使用自有资金15.43亿元回购公司A股股份88999990股,占公司总股本的0.9991%。

据了解,6月7日晚,国泰君安公告了回购A股及股权激励计划。根据公告,国泰君安拟在未来12个月内,以自有资金不超过21.7亿元通过集中竞价方式进行回购,回购价格不超过24.39元/股,回购股份数量下限为4450万股,上限为8900万股。

国泰君安所回购的股份将用于限制性股票激励计划,激励对象包括公司执行董事、高级管理人员以及其他核心骨干人员,共计451人,占公司截至2019年年末在册员工总人数1.52万人的2.96%。

8月6日,公司公布了股权激励的名单,并发布了相关公告。

(部分名单)

中泰证券发布研报称,授予限制性股票充分激励骨干员工,迈出上海国资委金融国企综合改革第一步。国泰君安授予限制性股票的激励方案超出市场预期,董事长贺青先生就任后在调整公司总部部分机构设置,金融科技规划纲要拟定,财富管理委员会设置等战略和长效机制积极部署,看好公司作为业内综合实力最强的券商之一,在近年来资本市场大发展的背景下,进一步提升市场份额和拓展高壁垒业务的能力。

天风证券表示,国泰君安对管理层进行调整并推出限制性股票激励计划,预计将进一步拓宽未来发展空间。2020年是上海国际金融中心“基本建成”的交卷之年,公司作为上海国资委下属的头部券商有望直接受益于相关政策。预计新任董事长贺青将为公司经营带来积极变化,目前已经对主要管理层进行了调整。


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