鹅知道 | 好未来“自曝”背后猜想:业务部门为冲击KPI而造假

2020年4月9日 | By admin | Filed in: KPI.

原标题:鹅知道 | 好未来“自曝”背后猜想:业务部门为冲击KPI而造假 来源:腾讯科技&知乎

事件后加大审核力度

据知乎用户“叶某人”披露,自己曾和轻课的总负责人沟通过。从沟通中获悉,该业务的增长基本上靠跟运营商的合作,比如和中国移动合作卖电视盒子,在基数低时增长比较迅猛。但由于做用户增长的手段比较保守陈旧,该业务单元肯定面临极大的压力,这可能是业绩造假的一层动机。

此外,好未来的公告中提到,某些员工在销售新推出的轻课中存在不法行为,与外部供应商合谋,伪造合同等文件,错误夸大轻课销售数据。因此,“叶某人”推断,看来这里还可能存在利益输送。

还有知乎“wei哥”认为,这次自爆造假的轻课业务线,是好未来体系中很无足轻重的业务,收入只占 3%-4%,为了这样的业务在公司层面造假非常不值得。基于目前的信息,好未来的内审说是员工造假还是有可能的,部分员工为了 KPI 或者提成做手脚。如果结论停留在只是内控出问题,而不是财务欺诈,公司个体层面还有救。

另有知乎用户“白小草”推测,好未来自曝的一个可能的原因,就是之前瑞幸事件,使得审计师整体签字压力较大、“白小草”认为,中概股在之前的收入确认流程上,可能没有那么严格,瑞幸事件爆发后,被施加了更大的压力,所以也就被要求了更严格的审计标准,外部审计师要求好未来自审彻查这种情况,于是发现了轻课的虚增问题。

“白小草”还表示,好未来业务线条的激进操作以及虚增刷单,是有可能的,因为轻课是一款以录播为主要的,没有什么边际成本的产品,此类产品的刷单情况是普遍的。此外,轻课是有OTT大屏渠道的,所以To B的合同单子也不少,这个部分可能也有虚增的空间。

“白小草”认为情况可能是这样的:造假更多的可能来源于内部部门管理人的业绩增长的压力,毕竟奖金、晋升等都与增长挂钩,公司高层主要也是希望增长,所以之前对于类似行为,采取了睁一只眼、闭一只眼的默许态度,但只是制定了激进的考核制度,并非授意造假。然后内审发现了问题以后,采取了“自曝”行为。

影响:对好未来业绩影响不大,但可能让美国投资人不信任中概股

后续影响方面,“叶某人”认为,由于轻课业务上线时间较短,且在好未来营收中贡献很小,对于好未来的基本面不会造成太大影响。需要注意的是,美股投资者是非常有「洁癖」的,自曝造假可能带来的影响是短期股价必定承压。

“wei哥”认为,好未来与瑞幸咖啡不同,好未来是中概股中为数不多的多头股,由此事件可能产生美国市场对中概股集体有罪推定的影响,这个影响带来的后果会在未来的几个季度陆续显现。

“白小草”则表示,如果从正常业绩考虑,好未来是没有太大的直接影响的。但本次事件,可能带来的是估值的下跌,带来的可能是外界对整体中概股的不信任。


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